Warrants-Auswahl: Risk- und Moneymanagement

Als Fortsetzung der beiden vorangegangen Beispiele heute nun einige Überlegungen zum Risk- und Moneymanagement bei Rieter.

Am 25. März kam vom MACD das Kaufsignal bei Rieter. Der Kurs schien aus dem Abwärtskanal auszubrechen.

Hat man sich nun einige Warrants dazu betrachtet stellte man für den Einstieg allerdings fest, dass ein Stop von Rieter im Bereich von 590 CHF (Low der letzten 2 Wochen) ein zu grosses Risiko für die Warrants darstellen würde (>20%).

Nun galt es also, ein Kauflimit im Bereich von 10-15% über dem Tief bei 590 CHF (ca. 20. März) zu setzen. Beim RIEKA also bei ca. 0.55 - 0.60, beim RIEKI bei ca. 0.38 - 0.42. Die Geduld hat sich hier ausbezahlt: Man sollte nach Möglichkeit nicht den Kursen nachrennen (Kaufe tief - Verkaufe hoch).

Ein sofortiger Einstieg hätte ein zu grosses Risiko bedeutet und war vom Moneymanagement (nicht mehr als 2% Risiko des gesamten Portfolios) nicht zu vertreten. Am 27. März haben sich dann aber die "gewünschten" Kurse eingestellt. Bei RIEKA wurden über 380'000 Titel zwischen 0.52 und 0.56 gehandelt, bei RIEKI über 260'000 Titel zwischen 0.36 und 0.41.

Nun konnte man sich den IRS beim Basistitel bei 590 CHF setzen - z.B. via SMS-Nachricht. Diese Limite (=Support) wurde dann am 30. März prompt nochmal kurz getestet.

Heute sollte man nun den Stop nachziehen, damit die (Papier-)Gewinne sich nicht wieder in Luft auflösen können. Damit hat man nun quasi ein "freies Risiko", denn die gekauften Titel sind ja bereits tief im Plus. Für das Gesamtportfolio bedeuten sie also kein Risiko mehr für das Moneymanagement - damit steht Geld für andere Investitionen bereit.

Bei www.boerse-online.de gibt es unter der Rubrik Wissen weitere Informationen und auch einige Artikel zum Money- und Riskmanagement.

PS: Die PDF kann man sich runterladen und dann bei Gelegenheit wieder konsultieren. Man weiss ja nie, wann solche "Rezepte" vom frei verfügbaren Bereich verschwinden.

Lexikon der im Blog verwendeten Begriffe

CRV = "Chance/Risikoverhältnis"
Die Gegenüberstellung von Chance zu Risiko eines Investments unter Berücksichtigung der Umsetzbarkeit, der Erfolgsaussicht und dem Verlustrisiko. Diese Kennzahl lässt sich nicht mathematisch berechnen, sondern unterliegt der subjektiven Einschätzung des Anleger bzw. des Analysten.

r/r = "risk/reward"
wie CRV

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MOB = "Make or Break"
Eröffnetes Investment mit Erwartungshaltung auf eine Kursbewegung (sowohl long wie short).

a) die erwartete Kursbewegung erfolgt jedoch nicht dynamisch genug (not make), sondern der Wert/Index oszilliert auf der Zeitachse träge (Seitwärtstendenz) um den Einstandspreis herum;
b) das Investment fällt unter den Einstandspreis zurück (break) und erreicht die Limite, welche für den Verlustfall gesetzt wurde.

In beiden Fällen wird die Position glattgestellt, wobei im Fall b das break dann gleichbedeutend zu einem IRS wird.

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IRS = "Initial Risk Stop"
Die Limite, wo eine Verlustposition durch den Verkauf glattgestellt wird. Die IRS-Limite" wird schon beim Kauf definiert und im Falle einer positiven Kursbewegung laufend nachgezogen. Vorgehen auch mit einem StopLoss vergleichbar.

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Intraday = hauptsächlich untertags, allenfalls sehr kurzfristiger Zeitbereich von 1-3 Tagen.

Kurzfristig = Zeitspanne von 3 Tagen bis 3 Wochen

Mittelfristig = Zeitspanne von 3 Wochen bis 2 Monate

Langfristig = Zeitspanne von 2 bis 12 Monate

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Akzeleration = Endstück des noch bestehenden Trends (mit beschleunigtem Kursverlauf)



macht was draus, aber machets guet...