Warrants-Auswahl: Beispiel

Zuerst steht die Auswahl eines Titels mit Aussicht: Rieter hat einen doppelten Boden gebildet und scheint aus der Konsolidierung auszubrechen. Die MAV(5) hat die MAV(10) bereits nach oben durchbrochen, der Kurs selbst hat die MAV(20) durchstossen. STO, RSI und MACD haben gedreht bzw. Kaufsignale generiert.

Nun habe ich gemäss der Anleitung "Warrants-Auswahl für Anfänger" auf www.warrants.ch die Warrants gelistet und nach Volumen sortiert. Durch die Eingrenzungen (Laufzeit > 3 Monate, Strike < 650 CHF) komme ich schon gar nicht in Versuchung, einen Warrant mit hohem Strike oder einen Kurzläufer zu wählen ...

Stammdaten									Kursdaten					Kennzahlen							Liquidität			>	>	>
Basis- wert	Emit.	Symb.	Sub Typ	Strike	Verfall	Ratio	Ort		Chge %	Geld- kurs	Brief- kurs	Kurs Basisw.		Prämie p.a. %	Im/Aus Geld %	Imp.Vol Geld	Imp.Vol Brief	Lvge	Delta		ø Spread %	ø Umsatz Tsd.CHF		Term Sheet
Rieter N	DB	RIEDA	Call	600.0	20.07.07	150	SWX		2.70	0.36	0.38	628.00		15.23	4.08	27.25	29.52	7.26	0.65		5.10	238.6
Rieter N	ZKB	RIEKA	Call	600.0	21.09.07	100	SWX		6.35	0.64	0.66	628.00		13.01	4.08	27.25	28.47	6.16	0.64		2.67	194.5
Rieter N	ZKB	RIEKI	Call	625.0	21.12.07	150	SWX		0.00	0.16	0.45	628.00		9.90	-0.08	8.57	29.16	7.83	0.57		4.06	35.0
Rieter N	BAER	RIEFA	Call	650.0	20.09.07	100	SWX		10.53	0.43	0.44	628.00		21.03	-3.38	28.04	28.61	7.13	0.49		2.25	15.0

Ein kurzer Blick auf "Imp. Vola Brief", "Lvge" und "Spread" zeigt, dass diese Warrants wohl nicht ohne Grund häufig gehandelt werden. Nun kann man noch die bezahlten Kurse der letzten Wochen und Monate (z.B. bei Swissquote) anschauen und sich vor dem Kauf auch gleich überlegen, wo man den Stop setzen will. Bei RIEKI, RIEFA und RIEKA ist dies ca. 20% unter dem letzten Kurs gut möglich, bei RIEDA mit der kürzeren Laufzeit wird dies schon schwieriger.

Quizfrage für Fortgeschrittene: Wieso sind die Warrants bloss alle so "teuer"?